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早盘提示

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中投早盘分析摘要(2017-9-7)

来源:中投期货    发布时间:2017-09-07    点击数:



【外盘报价】道指21753.31,-234.25;美元指数92.303,-0.309;布兰特油期53.13,+0.79;纽约轻原油48.66,+1.37;纽约黄金1344.5,+14.1;纽约白银17.941,+0.125;LME铜6923,+78;CBOT大豆968.5,+19;玉米358.5,+3.25;棉花74.88,+3;白糖14.03,+0.28(张伟)


【宏观提示】朝鲜核试验引发市场避险情绪升温,避险资产如黄金、瑞郎、美债等品种大涨。朝鲜问题不一定会朝着最差的方向发展,但是对市场情绪的影响可能较大,考虑到大部分风险资产处于高位,目前配置避险资产或者对处于高位的品种实施止盈止损设置是必要的。(张伟)


【股指早评】国家队再度拉抬银行股,两市震荡上扬。但是沪指成交量剧烈萎缩,技术上看超买现象严重。近期商品市场波动开始加大,叠加外围市场避险情绪升温,不排除短期波动的可能,建议多单设置好止盈止损。(张伟)


【国债今日观点】官方、财新PM双双好于市场预期,继续观察经济数据。社融回升,M2增速继续维持低增长。央行公开市场重启28天逆回购呵护流动性,债市仍无趋势性机会,建议观望。关注后期投资数据及美联储议息影响。(王万超)


【期权今日观点】上证50ETF现货报收于2.764元,下跌0.65%,上证50ETF期权总成交面额178.075亿元,期现成交比为0.43,权利金成交金额3.707亿元;合约总成交647126张,较上一交易日减少9.05%,总持仓1848983张,较上一交易日增加2.22%。认沽认购比为0.64。昨天两市放量,热点有高送,芯片及涨价概念等。50指数回调,但下跌空间不大,上升趋势良好,建议投资者远月认购期权多单继续持有。(徐明)


【贵金属今日观点】昨日贵金属出现回调,伦金下跌0.42%,收于1333.85,伦银下跌0.06%,收于17.85。特朗普总统周三称,他与国会领袖就美国债务上限上调三个月达成一致。如果共和党占多数议席的国会通过此议案,将避免美国政府出现史无前例的违约情况,10月1日开始的新财政年度的前三个月美国政府将获得资金支持,并为哈维飓风救灾提供援助。避险情绪稍稍消退,但朝鲜紧张态势仍在持续,对贵金属形成支撑,密切关注今日20:30欧洲央行德拉吉表态,预计贵金属继续维持震荡偏多态势,建议继续偏多操作。(张磊)


【沪铜今日观点】昨日沪铜主力1711合约开于52950元/吨,小幅上涨,保持缓慢上行态势,两度摸高至53360元/吨后承压回落,终收于53290元/吨,跌190元/吨,收复隔夜部分跌幅,持仓量减1362手至17.9万手,成交量增39394手至17.2万手,而沪铜1710合约持仓量大减18442手至14.6万手,沪铜指数持仓量减24498手至65.7万手。现货对当月合约报升水20元/吨-升水60元/吨,平水铜成交价格52880元/吨-53000元/吨,涨氛围未变,下游主动逢低买货补库,终于呈现难得的下游成交占比为主的市况。库存双降,LME铜库存减2775吨至214775吨,上期所铜减少909吨至65386吨。铜价格的上涨引发市场特别是铜矿商以及各铜生产国政府对于铜未来短缺的预期,特别至秘鲁,铜矿开发步伐大幅度增加,不过,因长期投资暂时难以形成实际供应。但是铜价格整体上易涨难跌。电网领域需求低于去年,未来全球需求关注川普基建实施的方向是否包含电网。沪铜涨势暂缓,修正前期过快涨幅,回调幅度有限,短期内预计沪期铜仍保持强势走势。(李小薇)


【沪锌今日观点】昨日伦锌承压日均线下围绕3105美元/吨附近修复整理,沪锌主力1711合约开于25055元/吨,多头逢低做多情绪较浓,提振沪锌偏强震荡运行,修复昨夜部分跌势,摸高25380元/吨。但上涨乏力终报收于25045元/吨,跌1025元/吨,跌幅3.93%,成交量增17.6万手至29.6万手,持仓量减4540元/吨至21.6万手。现货对沪锌1710月升水350-升500元/吨附近,1#锌主流成交于25460-25630元/吨附近,冶炼厂暂正常出货;贸易商间询价交投明显积极,下游采购积极性提高,市场成交活跃。持续去库存,上期所锌减少25吨至24932吨,LME锌库存持平吨至243250吨。 锌市场的主要逻辑从锌矿紧张传到至冶炼环节,锌精矿仍未恢复宽松,而精炼锌供给因冶炼厂检修而使得供给减少,库存持续走低至低位。面临供给增速下调,需求增速上调,供需缺口有望扩大支持锌价走强。供给端将继续主导锌市格局和价格走势,沪锌主力1711合约承压均线下,上行修复乏力,跌破5日,10日,20日均线,在市场情绪尚不明朗的情况下,预计沪锌或保持谨慎态势,关注25000 元/吨关口。(李小薇)


【螺纹铁矿今日观点】普氏62%铁矿石指数报77.90美元/吨,涨0.4 5美元/吨;唐山普碳钢坯含税出厂价报3840元/吨,涨20元/吨;西本新干线钢材指数4420元/吨,跌20元/吨。8月钢铁行业PMI57.2,较上月回升2.3个百分点,生产及新订单指数都有所回升。8月中旬粗钢日均产量191.71万吨,旬环比增加4.92万吨,增幅2.63%,创同口径历史新高。近期钢企多起失火事件令钢材价格大幅上行,部分钢企检修计划带来供应收缩预期仍存,关注今日公布库存数据及后期投资等钢铁需求端数据。铁矿石方面,国外矿石港口检修等影响发货量减少,进口矿港口库存下降,钢厂对高品矿需求良好。三四季度是传统进口矿发货旺季,供应将回升,需求端钢材后期检修及限产利空原料。铁矿维持短多长空思路,观察钢厂检修对原料端偏空影响。(王万超)


【原油沥青今日观点】昨日原油继续上扬,美原油指上涨1.01%,收于49.15。受飓风哈维影响在10天前关闭的许多炼厂、输油管和港口正在逐步恢复运作。周二,仍有约每日380万桶的产能处于关闭状态,或占美国炼厂总产能的20%,飓风哈维影响高峰期时为420万桶。炼厂逐步恢复生产对原油产生支撑,但墨西哥湾沿岸和加勒比地区能源基础设施开始为飓风Irma作准备,炼厂可能再次面临飓风袭击,建议暂时观望,油价中期内料仍维持40-60美元区间震荡格局;沥青主力合约1712隔夜下跌0.31%,收于2610,周初中石化炼厂集体下调了结算价,齐鲁石化下跌180元、济南炼厂下跌100元,以及镇海联合和金陵石化以及上海炼化集体下调150元,给沥青市场信心造成较严重打击,市场仍在消化这一利空,但后续需求好转是大概率事件,建议暂时观望,等待需求释放之时在考虑买进。(张磊)


【天胶今日观点】沪胶主力合约上一交易日跳空高开震荡上行,午间发力冲高,尾盘遇阻回落,收盘于17570元/吨,涨幅1.74%。云南国营全乳胶SCR5报价14300元/吨,泰三烟片RSS3含税17100元/吨,越南SVR3L含税14300元/吨。自二季度开始到港持续缩量,青岛保税区橡胶总库存降至20.33万吨,其中天然橡胶14.96万吨,连续十周下降,橡胶处于去库存周期。上期所注册仓单仍存36万吨天量,但其中2017年新胶仓单只有8万多吨。随着1709合约交割,大量老胶仓单被注销,对1801合约的牵制将解除。8月汽车经销商库存预警指数降至47.1,为今年以来首次位于警戒线下。沪胶上涨逻辑较为确定,但基本面条件尚未成熟,盘面波动剧烈,建议多看少动。短线操作跟随大宗商品整体走势为主,前期多单可谨慎持有。


【LLDPE/PP今日观点】上一交易日LLDPE和PP主力合约早盘跳水,午间拉升,尾盘大幅回落,分别收录于10285元/吨和9427元/吨。API数据显示,美国原油库存录得增加279万桶,增幅不及预期,但创3月以来新高。飓风哈维登陆美国原油主产区德克萨斯州,导致油气生产暂停,石油炼厂关闭,化工装置停车,全产业链受到波及。洪水造成美湾地区四分之一的石油产能关停,影响全美11.2%的炼油能力,美国约40%的乙烯产能下线。目前美国乙烯总产能为2670万吨/年,有消息称埃克森美孚、陶氏化学等八家公司的烯烃装置关闭,涉及乙烯产能接近1140万吨/年。塑料品种上冲年内高点,中期维持走强观点,多单可轻仓谨慎持有;考虑到远期利好透支过度,此时入场风险收益比较低。观望前期高位上抛压情况,慎防遇阻回调风险。


【白糖今日观点】南宁中间商报价6510元/吨,现货价下跌60。市场炒作中秋食糖消费,短期内国内偏强走势。F.O.Licht预估,2017/18年度全球糖产量将达到创纪录的1.93亿吨,同比大增1470万吨.白糖市场供应面仍然充裕,糖厂持续去库存。巴西预计产量继续增加。苏克敦预计2017/18年度全球糖市将供应过剩200万吨。操作上,由于商品整体呈现多头局面,白糖跟随。消费增长较低,国内预计增产,长期将处于见顶走势,且糖市步入熊市周期,SR801维持反弹抛空的思路,关注6400-6500压力,前期空单轻仓持有。11月开榨前维持短线维持强势。(卢时强)


【甲醇今日观点】昨日西北报价、广东港口维持稳定,华东港口价格下调30。久泰装置临时故障检修,金城泰装置于27日检修,计划停工5天。由于环保检查,下游需求减弱,国内传统需求下降,而甲醇制烯烃则增长乏力。华东港口进口到货受阻,但库存缓慢攀升。九月旺季到来,后期密切关注消费端。操作上,煤炭价格处于高位区间,装置检修导致西北价格频繁上涨,现货供应偏紧,叠加部分装置停工,短期和中期基本面利多,MA1801维持多头操作思路,前期多单可以继续持有。(卢时强)


【豆类基本面】受空头回补及美国中西部作物区干燥天气影响,周三CBOT大豆期货市场延续反弹格局小幅收高。美国农业部公布的美豆作物优良率为61%,其他落叶率和结荚率等指标与常年水平相当,新季美豆收割大幕即将展开。美豆天气炒作窗口期逐步收窄,高温干燥天气对美豆产量的影响程度下降,由于部分地区播种季开始较晚,市场对影响大豆成熟的早期霜冻天气略有担忧。另外,巴西农业机构Conab周三表示,巴西即将开始的2017/18年度大豆播种面积预期增加。美豆价格弱势有所缓解,国内豆类市场走势分化,有望继续跟随美豆修正油粕比价关系。(于瑞光)


【大豆今日操作建议】产区大豆现货市场供需平稳,大豆价格整体抗跌,优质大豆价格保持坚挺。综合各方调研情况看,主产区玉米转增大豆面积预计超过两成。9月中下旬产区大豆将进入收割阶段,新豆上市将增加市场供应。大豆期货市场保持振荡回落状态,逐渐靠近区间下边际,止跌迹象尚不明显。本季中国大豆产量预期增加,内外大豆价差过大削弱国产大豆竞争力,大豆期货外有压力内有成本和食品刚需支撑,整体维持区间振荡走势。预计今日连豆市场维持振荡偏弱走势,建议投资者保持振荡思路,市场尚未止跌,大豆期货多单宜择机减持。(于瑞光)


【豆粕菜粕今日操作建议】美豆保持振荡攀升状态,部分作物区天气因素暂缓市场弱势节奏。国内豆粕现货市场维持窄幅振荡走势,国内需求缺乏亮点,生猪和家禽存栏量下滑无法刺激饲料需求,远期基差报价小幅回落。预计国内8月份进口大豆超过800万吨,高于国内月度需求量,港口库存压力上升,油厂对豆粕的挺价难度较大。从近日美豆反弹后国内豆粕市场跟涨乏力的市场表现看,国内远期供需状况及市场情绪均不支持豆粕市场大涨。预计今日国内粕类期货市场维持小幅反弹节奏,建议投资者保持振荡思路,可少量持有豆粕期货多单,不建议盘中高位追多。(于瑞光)


【油脂今日操作建议】 CBOT豆油市场高位振荡,不断试探高位技术阻力。马来西亚棕榈油遭遇回吐压力明显回落,技术上仍处升势。国内油脂板块保持高位振荡状态,价格重心持续抬高。美国农业部将于下周二(12日)公布新的月度供需报告,从目前机构调研和美豆优良率情况看,美国农业部继续上调美豆产量的可能性较大。市场密切关注本月报告数据变化,冀望报告为CBOT豆类市场提供新指引。预计今日国内油脂板块延续振荡走势,建议投资者保持振荡思路,多单宜择机减持,盘中短线顺势操作为宜。(于瑞光)




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