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中投早盘分析摘要(2017-9-12)

来源:中投期货    发布时间:2017-09-12    点击数:



【外盘报价】道指22057.37,+259.58;美元指数91.936,+0.619;布兰特油期53.92,+0.14;纽约轻原油48.07,+0.59;纽约黄金1335.7,-15.5;纽约白银17.902,-0.221;LME铜6747,+66.5;CBOT大豆960,-2;玉米357.5,+0.75;棉花72.11,-2.48;白糖14.29 ,+0.2(张伟)


【宏观提示】外围市场对朝鲜的紧张情绪开始放松。黄金等避险资产下跌,大宗商品震荡偏强。国内方面,煤焦的限产早于预期,刺激该板块大幅上涨,继而引发国内品种跟涨。整体看上涨品种依然集中在受益环保政策和供给侧改革等领域,预计这类品种高位震荡概率较大。基本较差品种可关注反弹后的抛空机会。(张伟)


【股指早评】宏观面较为稳定,指数在调整后震荡走强。盘面上看以中小创为代表的成长股表现相对活跃和强势,但是整体上监管层对市场节奏控制较好,快涨和快跌难度均较大。维持指数震荡偏强的判断。(张伟)


【国债今日观点】进出口数据环比回落,8月份经济面临下行压力,通胀水平有所回升。央行公开市场暂停逆回购,关注月中企业缴税对流动性的影响,9月份银行仍面临MPA考核,资金面难言宽松,债市仍无趋势性机会。(王万超)


【期权今日观点】上证50ETF现货报收于2.73元,下跌0.29%,上证50ETF期权总成交面额204.896亿元,期现成交比为0.50,权利金成交金额4.198亿元;合约总成交748008张,较上一交易日增加17.22%,总持仓1939347张,较上一交易日增加2.72%。认沽认购比为0.69。昨天50指数逆市收跌,保险股领跌。50指数今日考验20日线支撑,如果支撑力度较强,建议加仓远月认购期权,如果有效跌破,建议中线投资者暂时空仓观望。(徐明)


【贵金属今日观点】昨日贵金属出现回调,伦金下跌1.41%,收于1327.58,伦银下跌0.94%,收于17.804。在连续上涨后,贵金属面临一定调整压力,暂时缺乏新的推涨消息,市场正等待周四晚间美国8月CPI数据,如果继续疲软,贵金属将再次获得上涨动能,建议暂时观望,等待回调到位后择机做多。(张磊)


【沪铜今日观点】昨日沪铜主力1711合约开于51030元/吨,开盘后在多头增仓和空头减仓的带动下,铜价重心逐步上移,随后围绕日均线51300元/吨附近窄幅盘整,尾盘铜价小幅回调,收于51530元/吨,跌850元/吨,持仓量增2026手至18.1万手,成交量减32982手至29万手。电解铜现货对当月合约报升水10元/吨-升水50元/吨,平水铜成交价格51120元/吨-51240元/吨,成交仍未见明显好转,少量下游逢低入市收货,但盘面下跌超千元,后市走势尚不明确,大多数下游仍畏高,市场态度显谨慎。LME仓库的铜注册仓单小幅增加,表明市场供应总体充裕。LME铜库存减4750吨至208425吨,上期所铜减少858吨至63494吨。铜价格的上涨引发市场特别是铜矿商以及各铜生产国政府对于铜未来短缺的预期,特别至秘鲁,铜矿开发步伐大幅度增加,不过,因长期投资暂时难以形成实际供应。但是铜价格整体上易涨难跌。电网领域需求低于去年,未来全球需求关注川普基建实施的方向是否包含电网。沪铜重心缓步上移,回调幅度趋缓,短期内关注51000元/吨一线支撑的有效力度。(李小薇)。

     

【沪锌今日观点】上周五央行将外汇风险准备金调整为零,调控人民币升值“失控”状况,另8月通胀表现良好,PPI与CPI均超预期。沪锌开于24590元/吨,盘初空头减仓明显,提振沪锌震荡跃上均线在24620元/吨附近运行,向上突破动能不足。随后多平空入,沪锌放量下挫,探低24210元/吨后止跌修复。终报收于25020元/吨,涨5元/吨,涨幅1.83%。现货方面,上海0#锌主流成交于25120-25410元/吨,0#普通品牌对沪锌1710月升水350-升580元/吨附近,炼厂保持正常出货,贸易商间长单交投活跃,成交好于上周五;下游态度谨慎,仅保持刚需采购。LME锌库存减1375吨至240425吨,上期所锌减少225吨至23120吨。锌市场的主要逻辑从锌矿紧张传到至冶炼环节,锌精矿仍未恢复宽松,而精炼锌供给因冶炼厂检修而使得供给减少,库存持续走低至低位。面临供给增速下调,需求增速上调,供需缺口有望扩大支持锌价走强。供给端将继续主导锌市格局和价格走势,沪锌主力1711合约承压均线下,在市场情绪尚不明朗的情况下,预计沪锌或保持谨慎态势,关注能否站稳25000元/吨整数关口。(李小薇)


【螺纹铁矿今日观点】普氏62%铁矿石指数报74.00美元/吨,跌0.15美元/吨;唐山普碳钢坯含税出厂价报3790元/吨,涨30元/吨;西本新干线钢材指数4340元/吨,跌20元/吨。8月下旬会员钢企粗钢日均产量184.72万吨,旬环比减少6.99万吨,减幅3.65%;全国预估日均产量240.63万吨,旬环比减少0.67万吨,减幅0.28%。受部分地区环保限产影响,钢材产量略有下滑。库存数据方面,钢厂库存环比下降10.95万吨,社会库存环比增加11.25万吨。近期部分钢企检修计划并未提振钢材价格,在现货下跌不流畅下,难有趋势性行情。检修及环保对产量具体影响仍是重点关注因素,关注本周投资等钢铁需求端数据,投资及房地产数据走弱对钢材价格影响较大。铁矿石方面,国外矿石港口发货恢复正常,三四季度是传统进口矿发货旺季,供应将回升,需求端钢材后期检修及限产利空原料。铁矿石基本面相对其他黑色系品种最弱,后期反弹抛空为主。(王万超)


【原油沥青今日观点】昨日原油小幅回升,美原油指上涨1.03%,收于49.14。据外媒报道,美国佛罗里达州有近580万户家庭和企业受到飓风伊尔玛影响。高盛预计全球原油净需求有望减少60万桶/日;此外据沙特能源部透露,沙特阿拉伯、委内瑞拉及哈萨克斯坦能源部长上周末讨论了延长全球减产协议的可能性,可能给油价带来潜在支撑,原油短线走势震荡,建议暂时观望,油价中期内料仍维持40-60美元区间震荡格局;沥青主力合约1712昨日夜盘上涨0.65%,收于2494,现货价格企稳,华东市场主流成交价格2550-2650元/吨,山东市场主流成交2500-2550元/吨,本周环保督查基本结束,后续需求好转是大概率事件,建议暂时观望,等待需求释放之时再考虑买进。


【天胶今日观点】沪胶主力合约上一交易日止跌企稳,平缓爬升,收盘于16665元/吨,夜盘上扬。天然橡胶现货:云南国营全乳胶SCR5报价13700元/吨,泰三烟片RSS3含税16400元/吨,越南SVR3L含税14100元/吨。丁二烯装置集中检修,亚洲市场供应偏紧,造成价格大幅飙升,CFR中国1520美元/吨,自8月以来涨幅达58.33%。合成橡胶价格:中石化丁苯橡胶13900元/吨,顺丁橡胶13820元/吨。天胶对上涨过速进行修正,而合成胶受丁二烯成本支撑,再度出现天胶平水甚至贴水合成胶的局面。沪胶中期上涨逻辑较为确定,但基本面条件尚未成熟,演化路径或将曲折反复,跟随大宗商品整体走势为主。总体建议多看少动,短线多单应及时适当止盈;稳健多头可待1709合约交割后,仓单压力得到缓解,胶价重心将逐步抬升,届时为较好的入场节点。


【LLDPE/PP今日观点】上一交易日LLDPE和PP主力合约早盘低开,震荡回升,分别收盘于10020元/吨和9166元/吨。石脑油CFR日本510美元/吨,乙烯CFR东北亚1290美元/吨,丙烯CFR中国1010美元/吨。LLDPE出厂价齐鲁石化10200元/吨,扬子石化10250元/吨,茂名石化10450元/吨;PP华东拉丝主流报价9000元/吨。抚顺石化小乙烯装置时隔四年后重启,大小装置同时运行可实现乙烯产能100万吨/年。海关统计显示,8月中国出口塑料制品101万吨;1—8月塑料制品出口量共762万吨,比去年同期增加12.8%;出口金额1728.6亿元,同比增长16.3%。塑料品种中期趋势维持走强,短线存在调整需要,原因是远期利好透支过度,上冲年内高点遇抛压回落。操作上,前期多单可背靠整数大关谨慎持有,支撑位LLDPE10000,PP9000;新多头逢期价回踩20日均线反弹时机入场。


【甲醇今日观点】甲醇现货价格持稳,现货供应偏紧。由于环保检查,下游需求减弱,国内传统需求下降,而甲醇制烯烃则增长乏力。华东港口进口到货受阻,但库存缓慢攀升。九月旺季到来,消费预计增长。操作上,煤炭价格处于高位区间,装置检修导致西北价格频繁上涨,现货供应偏紧,隔夜商品反弹,MA1801维持多头注意逢高止盈。(卢时强)


【白糖今日观点】南宁中间商报价6410元/吨,现货价下跌40。广西决定投放32.6714万吨地方储备糖,竞拍底价为6400元/吨。F.O.Licht预估,2017/18年度全球糖产量将达到创纪录的1.93亿吨,同比大增1470万吨.白糖市场供应面仍然充裕,糖厂持续去库存。巴西预计产量继续增加。苏克敦预计2017/18年度全球糖市将供应过剩200万吨。操作上,消费增长较低,国内预计增产,长期将处于见顶走势,且糖市步入熊市周期,SR801维持反弹抛空的思路,关注6400-6500压力,前期空单继续持有。(卢时强)





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