您好,欢迎光临中投期货网站!今天是
您好,oBear,今天是
在线问卷调查| 联系我们| 网站地图| 设为首页| 加入收藏
搜索
热门关键字: 农产品 保证金 期权
关注中投期货

早盘提示

您在这里:首页>研究中心>行业资讯>早盘提示

中投早盘分析摘要(2017-1-10)

来源:中投期货    发布时间:2018-01-10    点击数:



【宏观提示】美股再创新高,引发原油创反弹新高,伦锌创10年新高。全球经济复苏,叠加流动性过剩,资产价格最为受益。预计美股的外延效应仍将继续,建议投资者继续紧跟情绪,操作上可淡化基本面因素,但须设置好止盈止损。(张伟)


【股指早评】全球股市开年后联袂上行,沪指出现8连阳行情,蓝筹股仍是市场上涨的主要推动力。基本面上看年后流动性宽裕,房地产交投受到挤压,资金面和情绪面较强,预计指数震荡偏强,更多依赖外围市场的强势。中线暂维持区间震荡的观点。(张伟)


【国债今日观点】12月官方制造业PMI51.6%,较上月回落0.2个百分点;财新制造业PMI51.5%,较上月回升0.7个百分点,经济运行平稳。货币层面较为平稳,央行连续12天暂停公开市场操作。证监会发布302号文配套通知,同时一行三会发文规范债券市场参与者债券交易业务,对债券市场产生冲击。操作上,短期利空逐步消化,中长期多单可逢低建仓。关注今日CPI、PPI数据。(王万超)


【期权今日观点】上证50ETF现货报收于2.97元,上涨0.88%,上证50ETF期权总成交面额292.395亿元,期现成交比为0.48,权利金成交金额5.115亿元;合约总成交994614张,较上一交易日增加29.04%,总持仓1627457张,较上一交易日增加0.16%。认沽认购比为0.85。昨天两市在地产白酒医疗保险等权重带领下实现8连阳,短期稍有超买,不宜追多,建议持有多单的投资者设好止盈。中线方面,从技术角度分析,50ETF月线级别看空,建议投资者构建500指数或创业板多头,50ETF期权空头的对冲策略。(期权小组)


【螺纹铁矿今日观点】普氏62%铁矿石指数报78美元/吨,持稳;唐山普碳钢坯含税出厂价报3550元/吨,跌30元/吨;西本新干线钢材指数4160元/吨,跌50元/吨。供需双弱格局,钢厂产量下降,建材方面钢企及社会库存继续增加,需求端下滑明显,库存被动累积,现货延续下跌走势,从需求角度看现货下跌仍有空间。市场一致预期现货跌到贸易商有冬储囤货意愿的价格后开始企稳,期货市场或先于现货市场表现。工信部原材料司2018年1月8日发布了修改后的《部分产能过剩行业产能置换实施办法》,从内容看产能置换及置换项目投产前的要求更严,鼓励电炉,刺激期货市场反弹。铁矿石方面,供应继续回升,港口库存继续创新高,高利润驱动钢企偏好高品矿,结构性矛盾仍是决定铁矿石价格的主要矛盾。市场继续走钢企复产补库逻辑,中长线多单继续持有。(王万超)


【贵金属今日观点】昨日贵金属继续调整,伦金下跌0.58%,收于1312.10,伦银下跌0.86%,收于16.94。昨日美元在低位继续反弹,给贵金属带来一定压力,市场预计美联储大概率在今年3月份再次升息,尽管贵金属升势可能维持,但前期涨幅已经较大,上涨阻力正在加大,调整可能继续,谨慎风格投资者可考虑逐步逢高减仓。(张磊)


【沪铜今日观点】沪铜主力1803合约开于54720元/吨,呈窄幅震荡走势,多头大量增仓入场,铜价快速拉涨,并突破55000元/吨,终收于55010元/吨,涨410元/吨,持仓量增8996手至23.5万手,成交量增18112手至17.6万手。沪铜指数持仓量增5292手至71.8万手。现货对当月合约报升水20元/吨-升水70元/吨,升水或还有上抬空间,但因缺乏下游消费的实际买量支持.目前我国已公布前两批建议批准的限制进口类申请明细表,2018年第一、二批废七类铜进口批文量较2017年第一、二批同比大幅下降94%,沪铜再次应声上涨,可以确定的是2018年废七类铜进口量会减少无疑,但全年来看,未必会有如此大幅度减少。从往年公布的建议批准进口量和实际进口量来看,两者之间存在一定差异,基本是实际进口量小于建议批准量,在审批趋严下,或许2018年建议批准量有所收缩。铜价夜盘收于55000下方,资金有所撤离,而且需求不支撑价格走高,谨慎资金回吐后,大幅回调态势,保持震荡思路为宜。


【沪锌今日观点】基于不断减少的库存和持续增加的对于供给不足的预期,沪锌主力1803合约开于26200元/吨,盘初多头增仓推动沪锌上扬,偏强震荡运行,重心上抬,收涨报26350元/吨,涨290元/吨,涨1.11%,成交量增41486手至36.5万手,持仓量增24952手至26万手。夜盘延震荡下行,但依旧收于26000上方。升水30-升水50元/吨,1#主流成交于26190-26250元/吨附近。冶炼厂出货正常,贸易商日内以逢高出货为主;下游畏高锌价观望情绪仍较浓,仅有部分刚需性采购,致使现货市场升水逐步下调,刺激少量成交。近期,LME锌现货升贴水再度走高至23.5美元/吨,而且可交割数量仍较低,存在挤仓风险,这将对伦锌形成支撑,进而也会给沪锌走势带来提振。国内方面,目前进入消费淡季,需求端对锌价提振有限,但是天气和环保因素制约生产,锌精矿供应或难有增加。国内供需结构失衡致整体运行不如伦锌,目前高位仅属被动拉涨,预计锌价短期将呈现高位振荡格局,警惕内盘基本面偏空风险.(李小薇)


【天胶今日观点】沪胶主力合约上一交易日震荡走弱,夜盘收于14025元/吨。11月中国橡胶进口总量68万吨,同比上升19.81%,环比大幅增长26.35%;其中天然橡胶25万吨,合成及复合橡胶43万吨。复合橡胶是以天然橡胶为主(含量在95%—99.5%),添加少量合成橡胶制得的混合物,本质上更接近天然橡胶。排除统计口径问题,11月天然橡胶进口量实际高达55万吨。中国天然橡胶进口量呈逐年递增态势,增速通常维持在5%左右。2017年天胶进口量预计将达到550万吨,增幅有望超过20%,刷新历史记录。分品种看,标胶和混合胶进口量变化较大,乳胶和烟片胶保持稳定。标胶是制造轮胎的主要原料,较为直接地反映下游需求;混合胶具有避税优势,套利盘刺激进口高速增长。橡胶将长期筑底企稳,建议14000点到120日均线区间内高抛低吸。


【LLDPE/PP今日观点】LLDPE和PP主力合约上一交易日震荡偏弱,分别收盘于9930元/吨和9499元/吨。2017年亚洲乙烯市场表现强势,乙烯价格甚至时常高于聚乙烯,出现面粉比面包贵的现象。OPEC减产令原油步入再平衡过程,价格传递使油制乙烯成本抬升。年内伊朗、日韩、新加坡等国乙烯装置集中检修,货源供应相对紧张。2017年中国乙烯进口量估计高达210万吨,对需求产生有力提振。但乙烯贮存条件苛刻,储运成本较高,导致国内贸易量较小。中国石化企业多采用炼化一体装置,实现乙烯的自产自用,外购乙烯需求增速小于外销乙烯供应速度。随着大乙烯项目陆续投产,预计2018年国内乙烯产能扩张245万吨,同时美国乙烷裂解货源冲击亚洲市场,乙烯重心或将高位回落。目前LLDPE运行于区间上沿,PP确认向上突破,建议谨慎观望。


【甲醇今日观点】广东港口报价3760,价格下跌60,现货价格偏弱。原油价格持续高位,导致了塑料和聚丙烯上涨,化工板块偏强。雨雪天气影响运输周期加长,山东地区现货价格提高。国内进口量骤减,港口库存持续下滑,加剧港口供应紧张局面。烯烃需求略有好转,传统需求疲弱。煤炭价格坚挺以及甲醇港口库存偏低。操作上,库存偏低,但需求或增速放缓,MA805建议投资者在2880-2980之间偏多操作思路,长期看,甲醇上涨空间有限。(卢时强)


【白糖今日观点】南宁新糖报价6110元/吨,价格调低100,预计现货将持续弱势。外糖在15美分/磅横盘,印度和中国压榨进入高峰期,糖供应大增。欧盟甜菜糖预计产量大增。原油依然处于高位区间,提振原糖走势。花旗预期2017-18年度糖市供应过剩670万吨。白糖市场供应面仍然充裕,而需求比较平淡。目前进入压榨期,糖供应增加。操作上,国内预计增产,长期将处于见顶走势,且糖市步入熊市周期,SR805维持反弹抛空的思路,目前空单可以持有。(卢时强)


【豆类基本面】因受市场预期全球大豆供应充足影响,周二CBOT大豆期货市场延续弱势继续收低,盘中呈现油强粕弱局面。美国农业部将于周五公布季度库存报告和月度供需报告,市场预期美国2017/18年度大豆结转库存将从4.45亿蒲上调至4.72亿蒲。美国农业部公布的美豆出口数据大幅低于去年同期,美豆库存消化进度偏慢增大库存压力。对于市场关注的巴西产量,分析师预计将由上月的1.08亿吨上调至1.1027亿吨,甚至有机构预测巴西大豆产量将达到1.118亿吨。从目前来看,巴西大豆产区天气条件正常,早熟大豆已经进入收割阶段,尽管阿根廷大豆产区存在减产可能,但巴西乐观的产量前景可能弥补阿根廷大豆损失,全球大豆市场有望继续保持宽松状态。供应压力来袭,美豆维持振荡回落态势。国内豆类市场多空交织,呈现反复振荡走势。(于瑞光)


【大豆今日操作建议】产区国产大豆供应充足,需求持续低迷,价格保持弱势运行状态。综合产区实地调研情况,2017年国产大豆生长条件整体较好,单产和品质高于常年水平,主产区玉米转增大豆面积预计超过两成,新豆在面积和单产双重影响下产量增幅较大。产区大豆贸易多处于停滞状态,南方用豆企业采购节奏放慢加剧大豆出货难度,进口大豆隐性替代令国产大豆供应过剩局面继续加深,大豆期货市场大幅重挫打压市场看涨心理,大豆期货市场短期买盘人气仍显不足。预计今日连豆市场延续振荡状态,建议投资者保持振荡思路,盘中顺势短线参与或继续观望。(于瑞光)


【豆粕菜粕今日操作建议】预期月度供需报告偏空打压市场买盘人气,美豆市场振荡回落走势偏弱。国内豆粕现货市场维持振荡走势,沿海主流报价普遍在3000元/吨之下运行。预计12月进口大豆到港量接近1000万吨,2017年全年大豆进口量轻松突破9000万吨,11月生猪存栏量同比跌幅超过6%,供应增速远高于豆粕等饲料需求增速。春节前国内油厂普遍会保持较高开工率,豆粕市场缺少外盘提振而主动提价动力不足,有望维持振荡状态等待新指引。预计今日国内粕类期货保持振荡偏弱走势,建议投资者保持振荡思路,短期方向不明,可盘中顺势少量参与或观望等待。(于瑞光)


【油脂今日操作建议】CBOT豆油市场止跌回升,表现强于豆粕;马来西亚棕榈油上行受阻振荡回落,技术上保持升势。国内油脂板保持振荡特征,市场追涨动力有所减弱。国内油脂市场经过2017年大幅调整后普遍处于相对低位,在成本与刚需等因素支撑下,油脂市场低位支撑性普遍增强。随着贸易商库存下降,节前各级补库需求提升,有望带领油脂市场维持振荡回升局面。预计今日国内油脂板块维持振荡偏强走势,建议投资者保持振荡思路,油脂单边多单宜滚动操作,可适量持有买油卖粕的套利组合。(于瑞光)




中投观点 仅供参考



【免责声明】期市有风险,入市须谨慎。本机构或本人的分析、观点仅供参考,不作为投资决策的依据。本公司不承担任何投资

行为产生的相应后果。

转载请注明信息来源:中投期货

网友留言

    暂无记录

我要评论

* 留言人:
* 留言内容:
*验证码:
 
Copyright @ 2013 中投天琪期货有限公司版权所有 粤ICP备11077938号
公司总部:深圳市福田区深南大道4009号投资大厦3楼、13楼 电话:0755-82912900(总机)