您好,欢迎光临中投期货网站!今天是
您好,oBear,今天是
在线问卷调查| 联系我们| 网站地图| 设为首页| 加入收藏
搜索
热门关键字: 农产品 保证金 期权
关注中投期货

早盘提示

您在这里:首页>研究中心>行业资讯>早盘提示

中投早盘分析摘要(2017-1-12)

来源:中投期货    发布时间:2018-01-12    点击数:


【宏观提示】美股继续新高,油价在三年后历史性再次触及70美元的位置,有色金属走势较强。整体看市场仍是以美股外溢效应为基础的上涨行情,与基本面关系相对不大,建议继续关注美股的走势,操作上以关注市场情绪为主。(张伟)


【股指早评】在美股的刺激下,A股出现10连阳行情,盘面上看概念股和超跌股有反弹迹象,市场活跃度有所增加,但是两市成交量萎缩明显,能否形成风格转换仍难以判断,目前位置开新仓难度较大,建议谨慎。前期有多单的投资者谨慎持有,设置好止盈。(张伟)


【国债今日观点】12月官方制造业PMI51.6%,较上月回落0.2个百分点;财新制造业PMI51.5%,较上月回升0.7个百分点,经济运行平稳。12月份CPI同比上涨1.8%,PPI同比涨4.9%,低于预期,但通胀预期有所升温。货币层面较为平稳,央行继续公开市场操作,资金面趋紧。监管窗口指导封堵资管计划投向委托贷款,对市场产生冲击。操作上,短期债市受政策冲击较大,震荡偏弱,中长期多单逢低建仓。(王万超)


【期权今日观点】上证50ETF现货报收于2.991元,下跌0.10%,上证50ETF期权总成交面额329.386亿元,期现成交比为0.58,权利金成交金额5.992亿元;合约总成交1104302张,较上一交易日减少21.04%,总持仓1710237张,较上一交易日增加3.35%。认沽认购比为0.70。昨天区块链次新股等题材爆发,沪指实现十连阳,创20年记录。短线超买,没有只涨不跌的股市,随时迎来回调,建议持有多单的投资者设好止盈。(期权小组)


【贵金属今日观点】昨日贵金属再次上扬,伦金上涨0.44%,收于1322.10,伦银上涨0.01%,收于16.96。周四欧洲央行公布12月的会议纪要显示,欧洲央行可能在2018年早期渐进调整前瞻性指引,强调通货膨胀必须有足够的货币刺激。会议纪要的鹰派基调推动欧元大涨,欧元兑美元刷新本周高点,加剧了美元的跌势,贵金属受到支撑,同时,美国12月份PPI意外下跌0.1%,为2016年8月以来首次下滑,而此前预期是增长0.2%。目前贵金属经过短暂调整后,涨势可能持续,建议做好仓位控制,随着行情的上涨逐步减仓兑现利润。(张磊)


【螺纹铁矿今日观点】普氏62%铁矿石指数报79.45美元/吨,涨0.95美元/吨;唐山普碳钢坯含税出厂价报3590元/吨,涨10元/吨;西本新干线钢材指数4140元/吨,持稳。供需双弱格局,钢厂产量下降,建材方面钢企及社会库存本周大幅增加,库存被动累积,现货价格暂时企稳,贸易商冬储意愿开始体现,期货3700附近可中长线做多。工信部原材料司2018年1月8日发布了修改后的《部分产能过剩行业产能置换实施办法》,从内容看产能置换及置换项目投产前的要求更严,鼓励电炉,从政策面还是要给钢企利润。铁矿石方面,供应继续回升,港口库存继续创新高,高利润驱动钢企偏好高品矿,结构性矛盾仍是决定铁矿石价格的主要矛盾。市场继续走钢企复产补库逻辑,中长线继续逢低布局多单。(王万超)


【沪铜今日观点】沪铜主力1803合约开于54970元/吨,重心上移,围绕55030元/吨震荡运行,盘中高位至55220元/吨,终收于55110元/吨,涨220元/吨,持仓量增2582手至23.2万手,成交量减2230手至15.9万手。现货对当月合约报贴水20元/吨-升水40元/吨,持货商换现意愿强,平水铜的询价度略高,成交受到客户压价,下游仅为刚需采购,贸易商又嫌升水无空间,市场继续呈现供应过多报价受压的特征。目前我国已公布前两批建议批准的限制进口类申请明细表,2018年第一、二批废七类铜进口批文量较2017年第一、二批同比大幅下降94%,沪铜再次应声上涨,可以确定的是2018年废七类铜进口量会减少无疑,但全年来看,未必会有如此大幅度减少。从往年公布的建议批准进口量和实际进口量来看,两者之间存在一定差异,基本是实际进口量小于建议批准量,在审批趋严下,或许2018年建议批准量有所收缩。铜价高位运行,但需求增长有限,并且表现疲弱,预计维持震荡思路,关注市场情绪。


【沪锌今日观点】沪锌主力1803合约开于26085元/吨,多头恐慌情绪扩散,大量平仓离场,但尾盘再次走高,26005元/吨,涨幅0.34%。现货对沪锌1802合约贴水20-平水附近,较昨日收窄20元/吨附近,冶炼厂逢高出货积极性尚好,贸易商日内仍以出货为主,下游观望情绪较浓,补货意愿不佳,市场成交无改善,整体成交货量较昨日基本持平。中国需求平稳,但因环保限产限制产出,刺激中国锌进口。中国11月精炼锌进口同比攀升383.07%,1-11月精炼锌进口总量同比增加43.15%。国内方面,目前进入消费淡季,需求端对锌价提振有限,但是天气和环保因素制约生产,锌精矿供应或难有增加。国内供需结构失衡致整体运行不如伦锌,外盘走弱施加压力过大,沪锌资金端操作愈加谨慎,预计锌价运行偏弱。


【天胶今日观点】沪胶主力合约上一交易日发力走强,夜盘收于14320元/吨。2018年环保的形式由督查转向立法,对橡胶行业下游需求的影响大于上游供给。海南省出台政策,加强对建设项目环境影响评价文件的分级审批管理。其中规定,橡胶加工、再生橡胶制造、橡胶制品制造及翻新等项目,审批权限均实行上收,统一由省级环保部门审批。山东省出台政策,对化工投资进行严格规范,适用范围包括全部橡胶制品业。条例规定,企业新建、改建及扩建项目必须属于产业政策鼓励类或允许类,应符合安全环保原则,且入驻工业园区。其他项目暂停核准或备案,已完成相关手续尚未开工的暂缓建设。橡胶长期处于震荡筑底行情,短期难以形成顺畅上涨趋势。120日均线阻力明显,14000关口支撑较强,建议区间内高抛低吸。


【LLDPE/PP今日观点】LLDPE和PP主力合约上一交易日震荡上扬,分别收于10085元/吨和9632元/吨。2017年国内聚丙烯行业累计有47家石化企业共64条生产线停车检修,涉及总产能1385万吨,实际损失产量约245万吨,较去年大幅增加。除计划检修之外,临时因故停车较多;由于技术落后及设备老化,有5条生产线处于长期停运状态。据统计,PP装置检修主要集中在二季度和四季度,损失产量分别占全年的32%和25%,同期PP却表现为弱势盘整形态。在宏观经济、产业政策和市场情绪等因素综合作用下,聚烯烃基本面的主导地位被削弱。但中国是世界最大的聚丙烯生产国和消费国,自给率高达87%以上,受外盘影响极其有限,国内供需关系仍然是判断行情走势的主要依据。塑料品种有望向上突破,多单可谨慎持有,长线关注LLDPE—PP套利机会。


【甲醇今日观点】广东港口报价3550,价格下跌50,现货价格偏弱,其他地区嚣张。雨雪天气影响运输周期加长,山东地区现货价格提高。国内进口量骤减,港口库存持续下滑,加剧港口供应紧张局面。烯烃需求略有好转,传统需求疲弱。煤炭价格坚挺以及甲醇港口库存偏低。操作上,库存偏低,但需求或增速放缓,MA805建议投资者在2880-2980之间偏多操作思路,长期看,甲醇上涨空间有限。(卢时强)


【白糖今日观点】南宁新糖报价6080元/吨,价格调低30,预计现货将持续弱势。外糖进一步下跌,印度和中国压榨进入高峰期,糖供应大增。欧盟甜菜糖预计产量大增。原油依然处于高位区间,提振原糖走势。花旗预期2017-18年度糖市供应过剩670万吨。白糖市场供应面仍然充裕,而需求比较平淡。目前进入压榨期,糖供应增加。操作上,国内预计增产,长期将处于见顶走势,且糖市步入熊市周期,SR805维持反弹抛空的思路,目前空单可以持有。(卢时强)


【豆类基本面】受美国农业部报告偏空预期影响,周四CBOT大豆期货市场延续弱势继续收低,并触及四个月新低。美国农业部将于今日公布季度库存报告和月度供需报告,市场预期美国2017/18年度大豆结转库存将从4.45亿蒲上调至4.72亿蒲。美国农业部公布的美豆出口数据大幅低于去年同期,美豆库存消化进度偏慢增大库存压力。对于市场关注的巴西产量,分析师预计将由上月的1.08亿吨上调至1.1027亿吨。得益于基本正常的天气条件,巴西大豆丰产预期不断强化,可以很大程度上弥补阿根廷大豆的可能损失,全球大豆市场继续保持宽松前景。供应压力重新主导市场,美豆维持振荡回落态势。国内豆类市场承压回落,呈现被动下跌局面。(于瑞光)


【大豆今日操作建议】产区国产大豆供应充足,需求持续低迷,价格保持弱势运行状态。综合产区实地调研情况,2017年国产大豆生长条件整体较好,单产和品质高于常年水平,主产区玉米转增大豆面积预计超过两成,新豆在面积和单产双重影响下产量增幅较大。产区大豆贸易多处于停滞状态,南方用豆企业采购节奏放慢加剧大豆出货难度,进口大豆隐性替代令国产大豆供应过剩局面继续加深,大豆期货市场大幅重挫打压市场看涨心理,而美豆持续下探也加剧国内大豆期货市场反弹难度。预计今日连豆市场延续弱势振荡走势,建议投资者保持振荡思路,盘中顺势短线参与或继续观望。(于瑞光)


【豆粕菜粕今日操作建议】美国农业部偏空报告继续施压,美豆市场开启新一轮跌势。国内豆粕现货市场振荡下跌,沿海局部豆粕报价跌至2950元/吨附近。预计12月进口大豆到港量接近1000万吨,2017年全年大豆进口量轻松突破9000万吨,11月生猪存栏量同比跌幅超过6%,供应增速远高于豆粕等饲料需求增速。春节前国内油厂普遍会保持较高开工率,外部市场持续走弱增加市场看空情绪,豆粕市场缺少主动提价动力,有望维持偏弱状态。预计今日国内粕类期货低开振荡等待报告指引,建议投资者保持振荡下跌思路,可适量持有粕类空单,但要合理控制仓位以规避报告不确定性。(于瑞光)


【油脂今日操作建议】CBOT豆油市场明显下跌,供应压力下豆类市场整体承压;马来西亚棕榈油大幅下挫,12月产量增加而出口下滑令市场反弹明显受阻。国内油脂板遭遇抛压,市场显现疲态。国内进口大豆供应充裕,外部市场反弹乏力并有开启新一轮跌势的迹象,将进一步加剧市场看空情绪。春节前油厂维持较高开工率,但下游提货速度及终端需求无法化解库存压力。预计今日国内油脂板块明显走弱,建议投资者保持振荡偏空思路,油脂单边多宜减仓离场,报告前适当减持买油卖粕的套利组合。(于瑞光)



中投观点 仅供参考



【免责声明】期市有风险,入市须谨慎。本机构或本人的分析、观点仅供参考,不作为投资决策的依据。本公司不承担任何投资

行为产生的相应后果。

转载请注明信息来源:中投期货

网友留言

    暂无记录

我要评论

* 留言人:
* 留言内容:
*验证码:
 
Copyright @ 2013 中投天琪期货有限公司版权所有 粤ICP备11077938号
公司总部:深圳市福田区深南大道4009号投资大厦3楼、13楼 电话:0755-82912900(总机)